宏觀經濟形勢、基建政策變化與建筑行業（企業）的應對

提綱

王傳寶 教授

時長：1天。可根據客戶要求調整課綱

培訓目標：解讀當前我國宏觀經濟形勢和最新基建政策、房地產政策變化，通過研判世界經濟新周期與中國經濟新常態、中國經濟長期發展趨勢，解讀金融風險，預測中國經濟走向，解讀我國建筑行業、房地產市場發展走向和建筑行業（企業）應對，幫助建筑行業（企業）決策，更好地助推工作。講座“有趣、有理、有用”，圖文并茂，通俗易懂。理論與實際相結合，學員可以在知其所以然的基礎上，進而知道未來的必然。

講座課綱（一級標題），三級標題課綱附后

一、新周期：世界經濟新周期是中國建筑行業和房地產市場的大環境

二、新常態：中國經濟新常態表明中國基建行業、房地產市場進入新常態

三、新背景：中國經濟長期發展趨勢下中國基建和房地產發展的新宏觀背景

四、新形勢：當前我國宏觀經濟形勢與2020年下半年宏觀經濟前景預判

五、新風險：金融新周期與金融風險將影響建筑行業和房地產市場健康發展

六、新預測：19大后中國經濟走向預示建筑行業和房地產市場平穩發展

七、新預測：我國建筑行業和房地產市場未來發展

八、新政策：我國基建政策和房地產政策的變化和影響

九、新應對：新形勢、新政策下成都建工賽利混凝土有限公司如何業務創新與轉型升級的幾點建議

（一）“新基建”需要新思維：信息生產力時代工程企業互聯網 的新思維

（二）創新性參與“新基建”，積極促進工程企業“新基建”業務創新

（三）夯實實力，主動求變：對工程企業管理者做好企業業務創新和轉型升級的幾點建議

講座提綱

一、新周期：世界經濟新周期是中國建筑行業和房地產市場的大環境

1、世界隨時可能發生的新金融危機

——十年一次的金融危機是否已經到來

——會不會發生百年一遇的危機？

——巴菲特：我活了89歲，只見到……

2、世界經濟周期與新工業革命

——康德拉季耶夫周期與科技革命

——人生發財靠康波

3、疫情前世界經濟已經進入衰退

——當前全球處在罕見的經濟增長低迷期

——疫情對世界經濟的影響巨大

4、全球經濟風向指標：信貸脈沖

5、美國恐慌指數飆升

——美股上演“過山車”行情

6、全球有代表性公司裁員加劇

7、油氣價格崩塌往往是需求和經濟崩塌的前奏

8、負利率為何攪動世界經濟局勢

——歐洲、日本、美國紛紛進入負利率時代

——中國貨幣政策未來如何行動？如何逆周期調節？

——我國是否會降息？特別是會否降低存款基準利率

——利率變化影響建筑企業、房地產企業融資

9、弱勢美元是當前美國提升競爭力的一個重要舉措

10、特朗普沖擊，影響基建投資、房地產投資

11、“灰犀牛”與全球大變局初顯

——變與不變：全球大變局初顯

12、新冠疫情對全球化的影響深遠

13、最新發生的國際經濟熱點問題解讀

二、新常態：中國經濟新常態表明中國基建行業、房地產市場進入新常態

1、經濟新常態表明舊動能增長乏力

2、如何判斷經濟態勢

——跟著領袖看態勢

——根本在于素養和態度

——我國古典四大文學名著中的管理密碼

3、實體經濟遇到困難

——經濟L型走勢：1978年-2020年中國GDP增長速度

——企業經營成本高

——外資回流

——外儲減少

——企業海外投資步伐加快

4、企業面臨的主要問題

——當前企業面臨六大問題

——當前企業面臨的五大危機

——企業倒閉潮的四種推動力量

5、努力保住市場主體，防止出現“倒閉潮”和“外遷潮”

——國務院副總理胡春華2020.7.14在浙江義烏提出

6、企業在經濟轉型期生存發展策略

——緊緊抓住自己的特色優勢不放松，避免盲目多元化

——重大投資謹慎決策，待探底后進行大投資

——竭力降低各種成本

——重視內外部合作，抱團求生存，分工協作求發展

——未雨綢繆，尋求新的增長點

三、新背景：中國經濟長期發展趨勢下中國基建和房地產發展的新宏觀背景

1、宏觀經濟分析的基本框架：總需求與總供給

2、經濟增長的決定要素

3、需求三架馬車分析

（1）消費

——消費結構升級

——進一步刺激內需不易

（2）投資：民間投資告急

——投資效率越來越低

（3）出口：進出口增速回落

4、供給側分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環境問題

（3）科技創新問題

5、中國會不會陷入“中等國家收入陷阱”

6、經濟增長的三大動力來源

——城鎮化沒有完成，成渝雙城經濟圈、粵港澳大灣區建設等區域一體化加速，城市群建設加快，基建和房地產市場需求大量存在，基建投資和房地產投資將繼續發揮作用

——中西部地區的后發優勢，中西部基建和房地產市場前景廣闊

——消費結構升級，廣大中產階層購房需求增加

7、近年中國出現的幾個重要拐點

8、中國經濟面臨的結構性挑戰

9、中國經濟將現“四大分化”

10、對我國未來經濟增長的基本判斷

11、我國未來經濟持續增長支撐房地產需求

12、我國未來經濟持續增長需要基建提供助力

——2008年10月的基建托底，典型特征是“力度大”（4萬億資金注入）、“落地快”（在10月的常務會議上，就核準一批建設項目）。

——2018年10月31日，國務院辦公廳下發國辦發〔2018〕101號文《關于保持基礎設施領域補短板力度的指導意見》，提出由于2018年以來基礎設施投資增速回落較多，亟需聚焦基礎設施領域突出短板。

——主要精神：加大基建補短板力度，融資平臺、PPP、專項債、貸款保駕護航。

13、新冠疫情持續影響下，需要基建和新基建助推經濟發展

——2020年5月兩會《政府工作報告》提出“兩新一重”，推動基建和新基建

——2020.7.30中央政治局會議對基建和房地產的最新政策精神

14、在經濟“雙循環”中，基建必將扮演重要角色

四、新形勢：當前我國宏觀經濟形勢與2020年下半年宏觀經濟前景預判

（一）當前宏觀經濟形勢

1、客觀判斷經濟發展趨勢

2、如何判斷經濟態勢

——古典四大文學名著中的管理智慧

3、克強指數看經濟冷暖

4、PMI解讀

5、到底是通貨膨脹還是通貨緊縮：從PPI、CPI看通脹/通縮隱憂

6、當前宏觀經濟簡要解讀：GDP、就業、消費、投資、外貿、基建、房地產、資本市場等

（二）2020年下半年宏觀經濟前景預判

1、充分考慮疫情對2020宏觀經濟的沖擊，影響是全方位的

2、預測不易：經濟形勢變化快，政策變化快，外部環境多變

3、中央經濟工作會議/中央金融工作會議精神解讀

4、謹防金融風險：去杠桿-穩杠杠-加杠桿

5、2020年增長率、消費、投資、進出口、就業、赤字、債務等總體判斷

6、留得青山，贏得未來：2020《政府工作報告》主要精神、政策解讀

7、2020.7.30中共中央政治局會議對經濟形勢的判斷和主要精神解讀

8、經濟“雙循環”解讀

——明確“加快形成以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局”

五、新風險：金融新周期與金融風險將影響建筑行業和房地產市場健康發展

1、謹防“明斯基時刻”加速到來

——什么是明斯基時刻

——到底有沒有金融危機？金融危機會不會來？

——金融出清：長安十二時辰

2、全球債務飆升

3、美聯儲擴表與中國的應對

4、牢牢守住不發生系統性風險底線

5、警惕區域性金融風險蔓延

6、地方政府債務風險

7、互聯網金融的沖擊，P2P暴雷

8、企業債務風險

——案例：遼寧、山東企業債務危機

——案例：浙江慈溪建行不良率飆升的教訓

——案例：無錫銀行：農商行盲目上市擴張的失敗樣本

9、實體企業違約加劇，部分中小銀行面臨破產清算威脅

——民營企業的機會和風險

——商業銀行如何支持民營企業：分類指導，分區施策

——包商被接管，下一個是誰？

——在打破金融機構和同業業務的剛性兌付后，過去一些激進的經營模式逐步暴露

——工行、信達、長城宣布受讓錦州銀行股份，均稱是財務性投資

——中央匯金公司作為戰略投資者入股恒豐銀行

——部分農商行前景堪憂

10、資本管制：詭譎的人民幣匯率

11、生病的股市：個人理性與集體非理性

12、投資理財的困惑：錢往何處去？

13、百姓發現：只有房地產投資最穩妥

14、積極的財政政策和貨幣政策下，建筑企業和房地產企業資金成本壓力減小，融資不再困難

六、新預測：19大后中國經濟走向預示建筑行業和房地產市場平穩發展

1、ZONGSHUJI：中國經濟長期向好的前景是光明的

2、19大后中國經濟走向

3、我國經濟長期向好支撐基建和房地產需求

4、“房住不炒”“因城施策”是為了房地產市場健康平穩發展

5、基建和房地產市場健康發展是政府、百姓的共同愿望

——基礎設施建設是經濟發展的支撐條件

——朱镕基：房地產拉動了一百多個產業發展

——地方財政壓力：沒有擺脫土地財政

——百姓財富保值

七、新預測：我國建筑行業和房地產市場未來發展

1、城鎮化沒有完成，成渝雙城經濟圈、粵港澳大灣區建設等區域一體化加速，城市群建設加速，基建和房地產市場需求大量存在，基建投資和房地產投資將繼續發揮作用

2、中西部地區的后發優勢，中西部基建和房地產市場前景廣闊

3、消費結構升級，廣大中產階層購房需求增加

4、我國未來經濟持續增長支撐基建和房地產需求

5、十九大提出，用“三大變革”推動中國經濟“高質量發展”

——十九大提出，“高速增長要轉向高品質增長”。提高住房品質是全國消費者的心聲，要引起房地產企業的高度重視

——質量變革。未來是城市競爭，居住環境競爭，房子質量競爭

——宜居宜業宜游宜創：成都為什么成為網紅城市？

——2013年城市家庭戶均1套房，中國房地產市場出現拐點

——每次限購，房地產企業都會受到影響

6、“房住不炒”“因城施策”將是較長一個時間的房地產政策主基調

——十九大報告提出，房子是用來住的，不是用來炒的。預示房地產市場將平穩發展。不會大起大落

——“房住不炒”于2016年年底的中央經濟工作會議首次提出

——2018年12月19-21日中央經濟工作會議提出“房住不炒”“因城施策”

——“房住不炒”“因城施策”在其后歷次主要經濟會議上反復提起

7、房價會漲還是跌？

——2017.5.12，人民日報發文：房價上漲是必然趨勢

——論經濟體量，中國和美國最為相像；論土地制度，中國又是香港式的；論人口結構，中國向日本靠攏。再加上調控，所以房價的問題很復雜

——房地產周期：長期看人口、中期看土地、短期看金融

8、人口老齡化加速影響房地產

——從人口結構上看，大概率上2030年是房地產和房價的轉折點

9、土地制度政策變化影響房地產

——政府土地供給是放松還是收緊？

——政府將不再是居住用地唯一供應者、農村宅基地“三權分置”

——全國國土資源工作會議釋放兩大信號，呼應的是推動建立多主體供應、多渠道保障、租購并舉的住房制度

10、短期金融收緊還是放松，影響百姓購買力

——居民負債大幅激增，但負債絕對值遠低于美國、日本

——房地產企業借外債的大門被關

11、基建擴張面臨巨大阻力，主要原因：

——財政約束。各省財政赤字太大。

——貨幣約束

——成本約束

八、新政策：我國基建政策和房地產政策的變化和影響

——2019年以來，經濟下行期，投資不旺的情況下，基建托底是大勢所趨

1、實行財政赤字，打出基建牌，特別是新基建

——疫情發生后，截至目前，已有河南、云南、福建、四川、重慶、陜西、河北等15省份推出重點項目投資計劃，2020年度投資規模超6萬億元，其中同步公布總投資規模的9個省份，總額超過24萬億元。

——新基建的廣義概念包括：（1）新增的基建；（2）狹義的新基建；（3）民生基建

——狹義的新基建：目前公認的新基建的七大領域，包括：特高壓、新能源汽車充電樁、5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業互聯網、城際高速鐵路和城際軌道交通

2、加大民生投入，打出民生牌

——疫情發生后，江蘇、廣東等各地安排民生基建項目

3、國家各部委、各省市紛紛出臺基建刺激、房地產松綁政策

4、2020年3月12日，國務院發布《關于授權和委托用地審批權的決定》，明確了省級政府更大的用地自主權。

——《決定》稱，將國務院可以授權的永久基本農田以外的農用地轉為建設用地審批事項授權各省、自治區、直轄市人民政府批準。

——《決定》還規定，試點將永久基本農田轉為建設用地和國務院批準土地征收審批事項委托部分省、自治區、直轄市人民政府批準。首批試點省份為北京、天津、上海、江蘇、浙江、安徽、廣東、重慶，試點期限1年，具體實施方案由試點省份人民政府制訂并報自然資源部備案。

5、中共中央政治局常務委員會2020年3月4日召開的會議中進一步提出，要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。

6、中共中央政治局2020年4月17日召開會議，分析國內外新冠肺炎疫情防控形勢，研究部署抓緊抓實抓細常態化疫情防控工作；分析研究當前經濟形勢，部署當前經濟工作。

——會議強調，要積極擴大國內需求。要釋放消費潛力，做好復工復產、復商復市，擴大居民消費，適當增加公共消費。要積極擴大有效投資，實施老舊小區改造，加強傳統基礎設施和新型基礎設施投資，促進傳統產業改造升級，擴大戰略性新興產業投資。